雖然“五一”假期，外圍市場不平靜，但是節(jié)后首日A股三大指數集體飄紅，表現出韌性！截至5月6日收盤，上證指數漲0.63%，報收2878.14點；創(chuàng)業(yè)板指數漲1.97%，報收2110.27點。以半導體及元件、光刻膠、集成電路概念為代表的板塊引領股指上漲， REITs板塊和科創(chuàng)板強勢爆發(fā)。
多家機構表示，未來的經濟回升將使得各行業(yè)都呈現景氣上行，并看好科技行業(yè)。
境內基礎設施領域公募REITs試點正式起步。中國證監(jiān)會和國家發(fā)改委于節(jié)前4月30日聯合發(fā)布了《關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點相關工作的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ钒l(fā)布后，證監(jiān)會于當日起就《公開募集基礎設施證券投資基金指引（試行）》（下稱《指引》）公開征求意見。節(jié)后開市首日，中國鐵建、中國交建等基建股上漲。
提供直接分享投資基礎設施收益新方式
“允許公募基金持有REITs是本次《通知》的一大亮點，這就意味著，未來基礎設施REITs的規(guī)?？梢宰龅煤艽螅魍ǖ膯挝环蓊~額度可以比較小，大大增強基礎設施REITs的流動性。”平安證券研究報告指出。從短期看，基礎設施REITs有助于增加地方政府收入，降低債務風險，擴大基建投資融資來源。長期看，基礎設施REITs有望為資本市場提供優(yōu)質的金融產品，有利于完善儲蓄轉化投資機制，改善直接融資和間接融資失衡，降低實體經濟杠桿率。
平安證券研究報告分析，一方面，地方政府官員的任期不同，會導致參與基礎設施REITs的積極性存在較大分化；此外，公募需要參與基礎設施的運作、維護、后續(xù)發(fā)展，這與公募基金財務投資的理念和定位可能沖突。
越秀集團表示，“公募REITs作為連接實體經濟與資本市場的創(chuàng)新金融工具，一方面可為普通居民提供投資基礎設施、直接分享投資收益的新方式，豐富資本市場投融資工具。另一方面有助于吸引社會資本參與基礎設施投資，推動在基礎設施領域構建更加完善的要素市場化配置機制，提升基礎設施運營水平。”越秀集團表示。
什么是REITs?
REITs的全稱為不動產投資信托基金，主要收益來自持有不動產的租金收入，是養(yǎng)老金和保險資金等長期資金的重要投資標的之一。
亮點：REITs板塊強勢爆發(fā) 中芯國際擬上科創(chuàng)板
值得注意的是，4月30日，中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委聯合發(fā)布《關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)試點相關工作的通知》，正式啟動基礎設施領域公募REITs試點工作。
華泰證券表示，這是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集投資者資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。
天風證券表示，此次基建REITs試點有望進一步夯實建筑板塊估值提升的基礎，但預計具體的幅度、節(jié)奏不盡相同。具體來說，建議重視年初以來板塊估值提升過程中相對滯后的中字頭央企和地方國企、細分行業(yè)龍頭等。
科創(chuàng)板個股輪番走高，光云科技漲21.47%，滬硅產業(yè)、卓易信息、優(yōu)刻得、寶蘭德、安集科技、聚辰股份等集體漲停，漲幅高達20%。比較靚麗的數據就是100只個股，漲幅超過10%的就有28只。
分析人士認為，科創(chuàng)板反彈如此劇烈，很大程度可能跟中芯國際要回歸A股有關，因此可以看到很多芯片股的表現十分搶眼。
5月5日晚間，港股上市公司中芯國際發(fā)布公告表示，擬申報科創(chuàng)板上市。作為中國目前規(guī)模最大、技術最先進的集成電路公司，中芯國際登陸科創(chuàng)板無疑是利好消息。
中芯國際早盤高開5.9%，報16.90港元，漲10.75%?！爸行緡H登陸科創(chuàng)板，有望帶動上游領域公司共舞?！庇袠I(yè)內人士表示，中芯國際此舉利好國產半導體設備、材料廠商。
機構分析：依然傾向將科技作為彈性進攻主線
安信證券表示，未來的經濟回升將使得各行業(yè)都呈現景氣上行，結構機會將從必需消費擴散至科技、周期、可選消費與金融，結合回升彈性與中期產業(yè)空間，依然傾向將科技作為彈性進攻主線。
中信建投認為，首先，在經濟重新恢復后，科技行業(yè)景氣程度將提升。前期市場大幅度下跌，科技行業(yè)配置價值重新出現，首推電子、通信和計算機三個行業(yè)；其次，逆周期調節(jié)受益的建筑、建材、交運等行業(yè)也具有相當的彈性；第三，前期受損的餐飲旅游等行業(yè)也將重新恢復。
中信證券則表示，配置上，依舊建議以新舊基建及相關科技龍頭(5G、云計算、新能源車等)為主線；同時可以繼續(xù)布局前期受疫情壓制的優(yōu)質滯漲板塊，包括餐飲、免稅、百貨、白酒、消費電子、汽車電子、廚電、CRO、房地產開發(fā)等細分領域龍頭。
（廣州日報全媒體記者 張露 王楚涵）
原載于廣州日報，原始鏈接：https://gzdaily.dayoo.com/h5/html5/2020-05/07/content_129916_697291.htm
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